【概述】
11月的南方区域渐入深秋，而东北三省部分地区已是白雪皑皑，寒气逼人。对于钢材市场而言，季节性需求的减弱无疑给北方地区钢厂及经销商增添了不少压力，“北材南下”顺其自然成为业内关注的热点。从近两年东北地区北材资源南下情况来看，华东长三角、华南珠三角无疑为冬季资源流入的主要地区。从市场资源走向来看，冬季南下资源已不仅仅局限于个别钢厂，东北本地冷清的需求更是促使多数钢厂相继转战南方市场，资源量也呈逐渐递增趋势。北方低价资源的涌入，虽然一定程度上补充了南方市场资源不足的短板，但同时也给当地钢厂带来了较大的销售压力。集中的资源是会将南方市场推向更高的高度，最终南北方钢厂实现共赢，亦或是陷南方市场于亏损深渊两败俱伤?以下笔者将就近两年东北地区冬季资源南下情况做一简述。
一、南北方区域近两年建材价格差异
本次调查主要以沈阳、上海、广州三个市场为例。据我网对南北方近两年建材价格数据的统计可以看出，广州市场建材价格较上海、沈阳相比整体偏高，上海市场建材均价则略高于沈阳地区。从上图价格走势来看，每年9月初至次年2月底，南北方价格差异尤为明显，以沈阳市场与广州市场相比较，螺纹钢冬季价差在400元/吨左右，高线价差在350-400元/吨之间，与北方资源集中南下的时间基本吻合。在每年3月初至8月底，南北两地建材价差均价在100-200元/吨之间，此时为北方需求旺季，钢厂资源多数补充本地，对于南下需求并不明显。
二、资源分流情况
从东北地区南方资源分流情况来看，主要流入地为上海、广州两地，其次有部分资源分流到深圳、厦门、宁波、泉州。2011年冬季累计南下资源在128万吨左右，上海、广州两地月均到货量在10万吨左右。而据我网了解，2012年冬季北材南下资源量将会明显增加，预计总量在182-192万吨之间，环比去年增加54-64万吨，同时到货时间也较去年提前，上海、广州两地月均到货量在13万吨左右。从钢厂自身投放量来看，今年东北地区凌钢、四平现代、西钢将明显增加南下资源，新抚钢、北台、建龙等厂投放量较去年小幅增加，南方市场鑫达高线资源到货量依然较大。
三、钢厂政策简述
从东北地区各厂资源冬季南下政策来看，2012年冬季较2011相比有较明显改变。钢厂之间除增加现款优惠政策以外，承兑贴息率的下调对于市场则有更大的吸引力。以新抚钢为例，2011年对南方市场现款无优惠，完成万吨协议量优惠25元/吨，三个月贴息为55元/吨，2012年对南方市场现款优惠50元/吨，完成协议量优惠35元/吨，三个月免贴息。以万吨协议量为标准，2012年现款订货较去年相比成本降低60万元，三月承兑订货较去年相比成本降低45万元。因此可以看出，今年东北地区钢厂资源南下力度较去年相比明显加大，北方低价资源对于市场的影响力也将逐渐显现。
四、到货成本分析
本次到货成本分析指标数为沈阳、上海、广州三地新抚钢、中天、珠海粤钢11月1日HRB335Φ16-25mm表例价格。从目前到货成本来看，商家自行发货从沈阳至上海成本与钢厂直发基本持平，但中途集港及船运周期为10-15天不等，市场存在涨跌风险。而从沈阳到广州发货来看，商家自行发货成本与钢厂发货成本相当。因此不建议商家自购资源，仍建议考虑优先从钢厂处发货。
五、市场概述
考虑到目前北方资源集中南下，笔者认为：首先，从市场需求面来看，北方需求减弱南方采购尚存，这给予北方贸易商及钢厂周转资金、消化库存的机会，但同时华北地区南下资源的增加将造成市场出现价格竞争的局面;其次，南方主导钢厂品牌优势较为明显，这也给北方资源带来一定的销售压力。总体来看，北材南下一定程度上能缓解南方规格短缺的局面，但同时资源的集中涌入将会直接导致供需矛盾失衡，市场价格整体回落的概率明显增加。预计今年11-12月之间南下资源将会较为集中，同时给南方广州、上海市场建材价格的上涨造成较大阻力。
