钢材多数现货品种继续下跌,自4月下旬调整以来,涨幅的近80%已被跌去,人们不禁要问:钢价会重回去年低点吗? 引发钢价暴跌的三大原因:
一是钢价大涨引发钢厂复产潮,而市场采购陷入观望。钢铁企业资金匮乏,在产量、库存上升后,心态极脆弱,出不动货就大幅降价,现货连续下跌,市场担心供求关系逆转。
二是市场担心宏观经济政策将发生重大转向。人民日报发表权威人士谈话后,市场认为货币政策、尤其是房地产市场的相关政策可能发生重大转变。
三是加息预期升温,美元指数持续走高:5月19日公布的美联储议息会议纪要使得市场加息预期显著升温,美元持续走高让多数商品承受了下跌压力。
尽管目前悲观情绪笼罩市场,钢价在寻底之中,目前经济的状况与2015年有很大的不同,钢价在2000元下方运行,后市有反弹潜力,这主要是因为:
1、实际状况可能好于预期:国内资源供应处于负增长, 5月份因为钢价暴跌,钢厂再度陷入亏损,产量可能受到抑制, 后期钢材出口量可能明显加大。
2、房地产投资好于去年,投资放缓的风险较小:下半年房地产可能有所降温,但基建投资可能接棒房地产投资,钢材需 求潜力仍然很大。
3、大涨大跌是牛市的特征:本轮钢价暴跌,4个星期,跌掉了近5个月涨幅的80%,大涨大跌是牛市的特征,随着钢价调整到心理价位,买盘在持续进场,反弹随时可能发生。
4、1900元下方可以积极买入螺纹期货:无论是RB1610还是RB1701,未来都难以长期运行在1900元下方,在市场恐慌之际,控制仓位,逢低买入,等待反弹机会。
5、 现在钢材期货表现强于现货，期现价差缩小。随着美联储6月加息预期趋强，钢材现货、钢坯价格仍无止跌迹象，市场笼罩在一片利空氛围。
6、截止5月23日，国内螺纹钢生产企业平均毛利为116元/吨，而4月20日最高曾达到812元/吨，部分钢铁企业已再度转入亏损局面。如果钢价持续下跌，钢铁企业毛利趋近于零，钢铁企业将不得不再次陷入减产的局面。国内钢材价格仍将延续弱势下行走势。
7、6月份华东地区进入梅雨季节,且将向7、8月份淡季切换,季节性特征不利钢铁走势。
8、粗钢产量已创历史新高,在当前需求走弱的情况下,钢产量可能也达到全年顶部,也就是矿石需求见顶,同时矿石库存不低。钢企复产对于矿价支撑犹在，矿石继续保持对成材的优势。未来铁矿会比成品材更弱，唐山地区因天气原因再度限制高污染行业，这一预期外的事件使得钢厂的铁矿石采购需求降低. 进口矿价已持续运行在每吨50美元的上方，海外中小矿山港口到货量逐渐增多。
9、建筑钢市场上，价格大幅下跌。福州、广州、长沙、京津冀市场，价格继续下跌，成交依然不佳，弱势运行的状态还是会继续。
10、近期钢价的下跌要远大于原材料价格的回调,行业平均吨钢毛利继续下滑。
